Description

par Sandrine Boulerne et Sophie Nivoix

Les effets de contagion entre les marchés des pays industrialisés en période de crise financière ont été largement étudiés. Cependant, les effets de contagion entre les marchés boursiers des Pays d’Europe Centrale et Orientale (PECO) sont méconnus, surtout en cas de guerre (en l’occurrence entre l’Ukraine et la Russie). Pour les investisseurs sur ces marchés, savoir si leur stratégie d’investissement est pérenne ou s’il leur faut réévaluer l’allocation internationale de leurs actifs est primordial. Le coefficient de corrélation ajusté et la mesure de co-mouvement multi-pays confirment l’absence de contagion globale et l’hétérogénéité des réactions des marchés des PECO au conflit.

Mots-clés : contagion, marché des actions, PECO, crise, guerre